تحلیل قیمت بیت کوین: ۳ دلیل احتمالی در سقوط قیمت بیت کوین
در اواخر ماه فوریه قیمت بیت کوین سقوط کرد. در این مقاله سه دلیل احتمالی سقوط بیت کوین را بررسی میکنیم.
در اواخر ماه فوریه بازار ارزهای دیجیتال روزهای بسیار سختی را گذراند. از بیستم فوریه با سقوط کوینهای اصلی بازار، مجموع کل سرمایه بازار رمزارزها حدود 360 میلیارد دلار کاهش یافت.
در روزهای آخر ماه فوریه قیمت بیت کوین از بالاترین قیمتی که ثبت کرده بود، حدود 13,000 دلار کاهش یافت و تنها در 24 ساعت، حدود 15 درصد از ارزش دلاری خود را از دست داد.
با این حساب، در ادامه سه دلیل احتمالی سقوط قیمت بیت کوین را بررسی میکنیم.
اصلاح قیمت بیت کوین کاملا به جا بود و سرمایهگذاران سود خود را برداشت کردند
در ابتدا، لازم به ذکر است که بازار قبل از آخرین اصلاحات، در وضعیت سهمی بود. شاید در نظر گرفتن اینکه دیگر قیمت بیت کوین در حالت صعودی قرار دارد، جذاب به نظر برسد، اما باید یک سری ملاحظات را در نظر گرفت. به هر حال، سرمایهگذاران مجبورند در برخی از مقاطع سود خود را خارج کنند.
خبرگزاری کریپتوپوتیتو (CryptoPotato) در اوایل این هفته گزارش کرد که قبل از ریزش قیمت بیت کوین در 23 فوریه جریان ارز بیش از 1,000 درصد افزایش داشته است. به عبارت دیگر، به نظر میرسد که سرمایهگذاران سود خود را از بازار خارج کرده باشند.
این امر کاملا طبیعی و درست است. علاوه بر این، باید در نظر بگیریم که این بازار گاوی در مقایسه با سال 2017 اصلاحات جدی زیادی نداشته است. در آن سال، بازار شاهد حداقل 6 اصلاح با اندازه 30 درصد یا بیشتر بود، که تاکنون ما حتی یک مورد را هم ندیدهایم.
از ابتدا تاکنون بیت کوین در مقایسه با بازارهای مالی سنتی نشان داده است بسیار ناپایدارتر بوده است و انتظار میرود در برخی مواقع اصلاح 30 درصدی انجام شود. بسیار مهم است که به یاد داشته باشید که سودهای تحقق نیافته، سود واقعی نیستند، این رالی قیمت بیت کوین که از اواخر سال گذشته رخ داده، تنها باعث شده است یک سری از افراد پول خود را خارج کنند. اما قیمت بیت کوین در کل افزایش سهمیواری داشته است و علی رغم اصلاحات اخیر، بیت کوین از ماه اکتبر تاکنون 300 درصد رشد داشته است.
لوریج شدن بیش از حد معاملات خرید در بازار
مورد احتمالی دیگر قابل تأمل این است که بازار بیش از حد لوریج شده است، و موقعیتهای خرید بخش عمدهای از بازار را به خود اختصاص داده است. دادههای بدست آمده از صرافی رمزارزی بیتفینکس (Bitfinex) نشان میدهد که در تاریخ 21 فوریه، خرید بیت کوین در حدود 29,000 دلار بود.
نمودار قیمت بیت کوین. منبع: تریدینگویو
همانطور که به روشنی در نمودار مشاهده میشود، یک محدودیت خرید عظیم وجود داشت، که بیش از 21 درصد از موقعیتهای خرید را لیکوئید کرد. این امر باعث شد که نمودار به صورت آبشاری ریزش کرده و قیمت به سرعت کاهش یابد.
همچنین، فاندینگ ریت در پوزیشنهای مارجین نیز از سقف خود عبور کرده بود و نیاز مبرم به تنظیم مجدد داشت. دادههای سایت کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان میدهد که اصلاح اخیر باعث شده است فایندینگ ریت به 30 روز قبل بازگردد و به این ترتیب فضای بیشتری برای سرمایهگذاران اهرمی فراهم آورد.
فاندینگ ریت. منبع: CryptoQuant
سقوط بیتکوین با توجه به سقوط وال استریت رخ داد
حال، نگاهی به وضعیت اقتصاد کلان جهانی میاندازیم. خارج شدن از بازار رمز ارزها تنها موردی نبود که رخ داد.
بررسی دقیق عملکرد برخی از شاخصهای اصلی بورس مانند S&P 500 و NASDAQ 100، ارتباط زیادی را بین بازارهای مالی سنتی و قیمت بیت کوین نشان میدهد.
نمودار شاخصهای S&P 500 و NASDAQ 100. منبع: TradingView
همانطور که در نمودار بالا مشاهده میشود، قیمت هر سه در یک همبستگی جدی قرار دارد و طی هفته گذشته شاهد اصلاحات مشابه بوده است.
با این حال، این نیز درست است که همبستگی همیشه به معنای علیت نیست، اما در اتفاقات هفت روز گذشته، این مفهوم کاملا درست است. از این گذشته، بیت کوین برای اکثر سرمایهگذاران همچنان یک بازی نسبتاً خطرناک به حساب میآید. و برداشت برخی سودها توسط سرمایهگذاران برای جبران خسارات احتمالی ناشی از رکود بازار مالی سنتی کاملا منطقی است.
این امر به ویژه از زمان بزرگترین رکود نزدک از اکتبر 2020 تاکنون صادق بوده است. این اتفاق در حالی رخ داد که بازدهیهای اوراق قرضه دولتی، بازار را تکان داد و سرمایهگذاران از شرکتهایی حمایت کردند که در طول سال بهبود اقتصادی گسترده تری دارند.
پیتر توز (Peter Tuz)، رئیس مشاور سرمایهگذاری چِیس در ویرجینیا گفت:
نرخها مهم هستند. بازدهی 1.5 درصدی، با سود سهام S&P 500 قابل مقایسه است […] با 10 سال سابقه، هیچ خطری برای سرمایه شما وجود ندارد. شما اصل سرمایه خود را پس میگیرید. این نرخ با تمامی سهام قابل رقابت است.
ترجمه و جمعآوری: واحد تیم خرید و فروش بیت کوین صرافی ارز دیجیتال همتا پی