ترید یا سرمایه‌گذاری؟ کدام یک بهتر است؟

در این مقاله تلاش می‌کنیم تا تفاوت‌ها و شباهت‌ها میان دو اصطلاح رایج در بازارهای مالی را بررسی کنیم؛ سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال در مقابل ترید آن‌ها. در نگاه اول ممکن است این اصطلاحات شبیه به هم باشند اما اگر می‌خواهید تفاوت آن‌ها را بدانید با ما همراه باشید.

در دنیای اقتصاد هر فردی می‌تواند استراتژی و شیوه خاص خود را برای خلق ثروت در پیش بگیرد. در بازار ارزهای دیجیتال نیز راهبردهای مختلفی وجود دارد. شما می‌توانید یکی از افراد زیر باشید:

الف) ماینر (استخراج‌کننده)

ب) سرمایه گذار

ج) تریدر (یا معامله‌گر)

ماینینگ یا استخراج ارزهای دیجیتال به یک فرآیند فنی اشاره دارد که نیازمند افرادی با دانش و تجربه در زمینه راه‌اندازی نرم‌افزارها و تجهیزات پیشرفته محاسباتی برای استخراج رمزارزها است. بنابراین، بدون تردید ساده‌ترین راه برای کسب درآمد در دنیای ارزهای دیجیتال برای عموم افراد، سرمایه گذاری یا ترید است.

اصطلاحات سرمایه گذاری و ترید اغلب به جای یکدیگر در بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌شوند. با این وجود، تفاوت‌هایی اساسی بین هر دو مفهوم وجود دارد که برای درک و همسویی اهداف مالی شما حیاتی است. در این مقاله به طور کامل به بررسی تفاوت‌های این دو اصطلاح می‌پردازیم.

وارن بافت در برابر جورج سوروس

قبل از اینکه به جزئیات بپردازیم، بیایید نگاهی به دو غول فعال در حوزه‌های مالی بیندازیم. یکی سرمایه گذار بزرگ و دیگری تریدری افسانه‌ای. هر دو در طول زندگی خود ثروت زیادی بدست آورده‌اند، اما از راه‌های مختلف.

 وارن بافت (warren buffett): ثروت خالص: 16 میلیارد دلار

سرمایه گذار

• یکی از موفق‌ترین سرمایه گذارانی که تاکنون وجود داشته است.
• مالک مجموعه berkshire hathaway، با ارزش سرمایه 496 میلیارد دلار
• طرفدار سبک سرمایه‌ گذاری ارزشی (value-investing)
• سبک زندگی مبتنی بر صرفه‌جویی

جورج سوروس (george soros): ثروت خالص: 8.3 میلیارد دلار

تریدر

• معروف به مردی که با فروش استقراضی (short) پوند استرلینگ، بانک مرکزی انگلیس را ورشکسته کرد.
• نوسان‌گیر کوتاه مدت
• دارای طرز فکر متضاد
• تئوری انعکاس پذیری (reflexivity) را وارد بازار کرد، که به تاج جواهر وی بدل شد.

وارن بافت سرمایه‌گذار بلندمدت مشهوری است که دارای سبک مؤثری در سرمایه گذاری ارزشی می‌باشد. سرمایه گذاری ارزشی به آن دسته از سرمایه گذاری‌ها در قیمت پایین یا سهامی که با تخفیف نسبت به ارزش ذاتی آن خرید و فروش می‌شوند، اطلاق می‌شود.

در دنیای اقتصاد، ارزش ذاتی به ارزش دارایی (شرکت، سهام، ارز دیجیتال و غیره) گفته می‌شود که از طریق تجزیه و تحلیل بنیادی محاسبه می‌شود و نیاز به تجزیه و تحلیل کمّی صورت‌های مالی دارد. عناصر اصلی صورت‌های مالی شامل ترازنامه، جریان نقدینگی و صورت سود و زیان یک شرکت است.

بافت توانایی شناسایی شرکت‌های با ارزش را دارد و در طول زندگی خود صدها شرکت را خریداری کرده، به فروش رسانده و در آن‌ها سرمایه گذاری کرده است. از جمله منابع سرمایه گذاری قابل توجه وی، برندهایی مانند کوکاکولا، اپل، آمریکن اکسپرس و واشنگتن پست است. وارن بافت مالک berkshire hathaway، یک شرکت چند ملیتی است که در حال حاضر با ارزش نزدیک به 500 میلیارد دلار سومین شرکت بزرگ سهامی عام در جهان است. فلسفه سرمایه گذاری ارزشی بافت، دارای افق سرمایه گذاری طولانی مدت است؛ زیرا افزایش اساسی ارزش دارایی‌ها زمان‌بر است.

از طرف دیگر، جورج سوروس، یک تاجر افسانه‌ای است که به دلیل رفتار متفاوت خود (برخلاف وضع موجود) در تجارت مشهور است. او یک بار با معامله فروش شورت (شرط بندی متضاد) پوند استرلینگ و به دست آوردن بیش از 1 میلیارد دلار تنها در آن معامله، بانک انگلیس را ورشکسته کرد! نه تنها این مورد، سوروس دو بار در برابر ارزهای تایلند و مالزی (به ترتیب بات و رینگیت) در سال 1997 شرط بندی کرد که صدها و میلیون‌ها دلار سود به دست آورد. با این حال، این کار بی‌هزینه نبود؛ سوروس به دلیل شعله‌ور کردن بحران مالی آسیا به دلیل اقداماتش مقصر شناخته شد.

سوروس تقریبا موفق‌ترین صندوق پوشش ریسک جهان (صندوق کوانتوم) را نیز مدیریت کرد و در طی 3 دهه بازدهی خیره‌کننده 30 درصدی برای سرمایه گذاران به بار آورد.

برای درک بزرگی بازده صندوق کوانتوم، 1000 دلار سرمایه گذاری اولیه در سال 1970، تا سال 2000 به 4 میلیون دلار رسیده بود!

در حالی که سوروس بازار را برای معاملات کوتاه‌مدت جستجو می‌کند تا از وضعیت موجود استفاده کند، بافت در بلندمدت شرکت‌های کم‌ارزش را کشف می‌کند. واضح است که بافت و سوروس دو فرد با سبک‌های مختلف ثروت آفرینی هستند اما نقطه مشترکی دارند. آن‌ها در کسب مبالغ هنگفت بسیار موفق بودند.

تفاوت سرمایه گذاری و ترید ارزهای دیجیتال

بیایید نگاهی عمیق‌تر به تفاوت بین سرمایه گذاری و ترید ارزهای دیجیتال بیندازیم. در کل بین این دو مفهوم 5 تفاوت اساسی وجود دارد که شامل موارد زیر است:

• دوره سرمایه گذاری

سرمایه‌گذاران معمولاً دیدگاه بلندمدت داشته و به تغییرات کوتاه‌مدت قیمت‌ها اهمیت چندانی نمی‌دهند. به عبارت دیگر، اگر شما رویکرد سرمایه گذاری را انتخاب می‌کنید، در هنگام سرمایه گذاری در یک ارز دیجیتال بر روی ارزش بالقوه آن در بلندمدت حساب باز می‌کنید تا چند سال بعد آن را بفروشید (و سود خود را محقق کنید). 

دلیل اصلی این امر این است که فناوری بلاکچین بسیار جدید است و ممکن است چند سال (یا حتی دهه‌ها) طول بکشد تا یک فناوری نوپا سیستم‌های سنتی را کنار زده و به جریان اصلی تبدیل گردد. باید توجه داشت که چرخه‌های بازار در بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با بازارهای سهام بسیار کوتاه‌تر است. این بدان معناست که بازار ارزهای دیجیتال در دوره کوتاه‌تری با شدت بیشتری بازار گاوی (روند صعودی) و بازار خرسی (روند نزولی) را تجربه می‌کند. به عنوان مثال، ممکن است روند صعودی یا نزولی در بازار سهام سال‌ها ادامه یابد در حالی که برای بازار ارزهای دیجیتال زمان بسیار کمتری _معمولاً در طول یک سال_ ادامه می‌یابد. 

از طرف دیگر تریدرها یا معامله‌گران با تأکید بر تغییر قیمت‌ها افق دید کوتاه‌مدت دارند. معامله‌گران درگیر تغییرات ساعتی و روزانه بازار ارزهای دیجیتال هستند و با هدف سود کوتاه‌مدت در خرید و فروش ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند. هدف اساسی تریدرها خرید کوین با قیمت پایین و فروش بیت کوین با قیمت بالاتر در دقیقه، ساعت، روز یا هفته بعدی است. بنابراین اگر با رویکرد تریدری وارد بازار رمزارزها می‌شوید، نوسانات یکی از مهم‌ترین مولفه‌های شما هنگام خرید و فروش در افق کوتاه‌مدت است؛ زیرا کوین‌ها باید تغییرات کافی را از لحاظ قیمت ثبت کنند تا سودآور باشند. نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال آن را به محیطی بسیار سودآور برای تریدرها تبدیل می‌کند.

 معامله گران انواع مختلفی هستند که شامل موارد زیر است:

1. اسکالپرها

شاید فعال‌ترین نوع معامله‌گران، اسکالپرها (ریزه خواران) هستند که چندین بار در روز ارز دیجیتال خرید و فروش کرده و هدفشان اسکالپ یا کسب سود اندک در هر یک از معاملات است. معاملات می‌توانند به اندازه ثانیه یا حتی چند دقیقه کوتاه باشند! اسکالپرها به سودهای مکرر و ناچیز تکیه می‌کنند تا در پایان روز یک سود تجمعی بدست آورند. آن‌ها تمایل دارند در یک روز تعداد زیادی (ده ها یا صدها) معامله انجام دهند.

2. معامله‌گران روزانه

همان‌طور که از نامش پیداست، معامله‌گران روزانه معاملات خود را در طی روز انجام می‌دهند و در پایان روز معامله، هرگونه موقعیت را می‌بندند. بیشتر اوقات، معامله‌گران روزانه هیچ موقعیت شبانه‌ای (موقعیت‌های شبانه موقعیت‌های معاملاتی هستند که در پایان روز معاملات بسته نمی‌شوند) ندارند. هر معامله می‌تواند با نظارت دائمی بر تغییرات قیمت، چند دقیقه یا چند ساعت طول بکشد تا از نوسانات قیمت طی روز استفاده کند.

3. معامله‌گران تکانه‌ای

در معاملات تکانه‌ای یا جنبشی، معاملات با توجه به قدرت روند فعلی قیمت انجام می‌شوند. با این امید که جنبش در همان جهت (روند رو به بالا یا نزولی) ادامه یابد. هدف معامله‌گران جنبشی سوار بودن بر موج با استفاده از موقعیت‌های کوتاه مدت در جهت خاص بازار است؛ خرید با قیمت پایین در یک روند صعودی و سپس فروش به محض آغاز حرکت نزولی قیمت‌ها یا فروش با قیمت بالا در یک روند نزولی و خرید مجدد با قیمت پایین. این امر مستلزم داشتن درک خوبی از شرایط بازار و هوشیاری در زمان‌بندی است. دوره نگهداشت معاملات جنبشی می‌تواند از چند ساعت تا چند هفته باشد.

تریدرها می‌توانند هم از یک بازار صعودی (گاوی) و هم از بازار نزولی (خرسی) درآمد کسب کنند. کسب درآمد در بازار گاوی آسان است. شما یک ارز دیجیتال را با قیمت پایین خریداری می‌کنید و آن را با قیمت بالاتر می‌فروشید تا سود کسب کنید! در بازار خرسی، معامله‌گران می‌توانند از طریق فرآیند فروش استقراضی (short) (که گاهی اوقات به عنوان مارجین تریدینگ (margin trading) نامیده می‌شوند) درآمد کسب کنند. فروش استقراضی فرآیند فروش ارز دیجیتال با قیمت بالا با قرض گرفتن کوین از شخص ثالث (معمولاً از صرافی ارز دیجیتال) و خرید مجدد ارز دیجیتال با قیمت پایین از بازار آزاد است. به این ترتیب تریدرها در وهله اول کلیه ارزهای دیجیتالی را که قرض گرفته‌اند پس می‌دهند و از خرید مجدد با قیمت پایین سود کسب می‌کنند!

4. معامله‌گران نوسانی

معاملات نوسانی راهبردی است که از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت کوین که معمولاً بین یک روز تا چند هفته است بهره می‌برد. از تجزیه و تحلیل فنی برای شناسایی فرصت‌های بالقوه استفاده می‌شود که در آن قیمت یک کوین در مدت زمان کوتاهی به طور انفجاری تغییر می‌کند.

• تناوب معاملات

به تناوب اجرای معاملات اشاره دارد. تناوب معاملات مستقیماً با دوره زمانی یک سرمایه گذاری در ارتباط است؛ هرچه افق زمانی بیشتری برای یک سرمایه گذاری وجود داشته باشد، تکرار معاملات کمتر خواهد بود. سرمایه گذاران معمولاً تناوب معامله کمی دارند، که این امر نشان می‌دهد تا زمان رسیدن به هدف بلندمدت خود که می‌تواند چند سال به طول بیانجامد، تمایل به نگه داشتن ارزهای دیجیتال بدون فروش آن دارند. سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال، بر روی یک کوین (یا تعدادی کوین) سرمایه گذاری می‌کنند و آن‌ها را در کیف پول ارز دیجیتال برای طولانی مدت ذخیره می‌کنند.

از طرفی، تریدرها تعداد معاملات بیشتری دارند. آن‌ها معاملات بسیاری را انجام می‌دهند، زیرا به طور مداوم در جستجوی سود فرصت‌های موجود در بازار هستند. اگرچه ترید احتمال سودآوری بیشتری را ایجاد می‌کند، اما این یک کار کاملاً ریسک دارد که مستلزم نظارت فعال و مداوم بر شرایط بازار است.

• وضعیت ریسک

وضعیت ریسک یا میزان ریسک به سطحی از ریسک اشاره دارد که فرد آن را می‌پذیرد. درک مفهوم ریسک در سرمایه گذاری برای همه افراد مهم است. ریسک مستقیماً به بازده بالقوه یک سرمایه گذاری خاص مربوط است، همان‌طور که در اینجا نشان داده شده است:

• مبانی اقتصاد: بده بستان ریسک و بازده
• رابطه بین ریسک یک سرمایه گذاری در ارتباط با سود و بازده مورد انتظار آن
• سطح ریسک
• بازگشت بالقوه سرمایه 
• پول نقد/ اوراق بهادار محدود و ثابت/ املاک/ سهام/ ارزهای دیجیتال

جای تعجب نیست که ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید قیمت، پرریسک‌ترین سرمایه گذاری در این دنیا هستند. درک مفهوم ریسک آسان است، اما باید با درک پاداش‌های بالقوه مرتبط با ریسک‌هایی که می‌پذیرید، همراه باشد. این امر، بده بستان کردن ریسک و پاداش نامیده می‌شود؛ اگر حاضر به پذیرش ریسک نیستید، شما ریسک گریز هستید. اما اگر ریسک را دوست دارید، پس ریسک‌پذیر هستید.

یک لحظه فکر کنید: متوسط بازده بورس سهام سالانه 10-7 درصد است. شما به معنای واقعی کلمه می‌توانید این سود را در یک روز در دنیای ارزهای دیجیتال به دست آورید. با این حال ممکن است سرمایه خود را نیز با همان شدت از دست بدهید. نوسانات شدید یک سرمایه گذاری آن را بسیار پرریسک می‌کند!

اگر از قبل در بازار ارزهای دیجیتال حضور داشته‌اید (با مالکیت کوین و توکن)، می‌توانیم تصور کنیم شما یک فرد ریسک‌پذیر هستید، زیرا ارزهای دیجیتال یکی از ناپایدارترین و پرخطرترین سرمایه گذاری‌هایی است که می‌توانید انجام دهید. با این حال، در چشم‌انداز ارزهای دیجیتال، بسته به میزان ریسکی که دارند، افراد را می‌توان دسته بندی کرد. سرمایه گذاران در ارزهای دیجیتال نسبت به معامله‌گران ریسک گریزتر هستند، زیرا راحت‌تر می‌توانند سرمایه‌های خود را رها کنند و به نوسانات قیمتی روزانه توجهی ندارند. در درازمدت، نوسانات یک دارایی از بین می‌رود و بنابراین ریسک کمتری دارد.

با این حال، معامله‌گران ریسک پذیر هستند، زیرا معاملات متناوب، ریسک بیشتری به دنبال دارد. دلیل این امر آن است که نوسان شدید قیمت ارزهای دیجیتال در کوتاه‌مدت می‌تواند فرصت را برای سودآوری در اختیار معامله‌گران قرار دهد اما اگر در جهت اشتباهی معامله کنند، می‌تواند به همان اندازه فاجعه بار باشد. علاوه بر این، معامله‌گران غالباً در معاملات مارجین (margin trdaing) شرکت می‌کنند که این امر، به معنای قرض گرفتن سرمایه از اشخاص ثالث برای ترید ارزهای دیجیتال است. معاملات مارجین به میزان قابل توجهی ریسک معاملات را افزایش می‌دهد، زیرا معامله‌گران توانایی کسب درآمد بیشتر (در مقایسه با استفاده از وجوه شخصی خود) را دارند اما ضررهای احتمالی آن‌ها را نیز افزایش می‌دهد.

• نوع تحلیل

تحلیل بنیادین (فاندامنتال): با ارزیابی صورت‌های مالی و متغیرهای اقتصادی، به ارزش ذاتی یک دارایی/ شرکت توجه می‌کند.

تحلیل فنی (تکنیکال): پیش‌ بینی تغییرات آتی قیمت با تجزیه و تحلیل اطلاعات گذشته بازار، قیمت‌های اولیه و حجم آن‌ها

شاید مهم‌ترین تمایز بین سرمایه‌ گذاران و تریدرهای ارزهای دیجیتال، نوع تجزیه و تحلیل هر دو گروه باشد. از آنجا که سرمایه‌ گذاران به صورت بلندمدت بر روی ارزش یک کوین حساب باز می‌کنند، تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال یک مؤلفه اصلی در ارزیابی دوام و پتانسیل یک کوین است. لازم به ذکر است که تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال بسیار متفاوت‌تر از بازار سرمایه است، زیرا برای هیچ پروژه رمز ارزی، هیچگونه صورت مالی در دسترس عموم وجود ندارد. چند شاخص ارزیابی فاندامنتال ارزهای دیجیتال، شامل نرخ پذیرش توسط سرمایه‌ گذاران و نرخ کاربرد عمومی آن است.

از آنجا که تریدرها بیشتر به فکر پیش‌ بینی جهت قیمت و موقعیت بازار هستند، تحلیل فنی (تکنیکال) سلاح اصلی مورد استفاده آن‌ها است. تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال  پیش‌ بینی قیمت آینده با تحلیل اطلاعات قبلی قیمت و با استفاده از انواع مختلف شاخص‌های قیمت و ابزار و نمودار صورت می‌گیرد. تغییرات قیمت در کوتاه مدت اغلب نامنظم است و در نتیجه تریدرها را ملزم به استفاده از تحلیل تکنیکال برای تعیین زمان بازار و سود حاصل از نوسان قیمت‌ها می‌کند.

• روش سودآوری

روش سودآوری به روشی اشاره دارد که در آن تریدرها و سرمایه‌ گذاران قصد کسب درآمد و تولید ثروت را دارند. برای سرمایه‌ گذاران ارزهای دیجیتال، چهار روش اصلی برای کسب سود وجود دارد.

1.  درک قیمت ساده‌ترین راه برای کسب سود است که به افزایش قیمت ارزهای دیجیتال اشاره دارد. به عنوان مثال خرید بیت کوین با قیمت 1,000 دلار و انتظار برای رسیدن قیمت آن تا 5,000 دلار قبل از فروش، سود 4,000 دلاری برای شما خواهد داشت.
2. از طرف دیگر سود سهام، یعنی سهامی که سهام‌داران آن حق دارند وجه نقد به دست آمده از شرکت را، به نسبت میزان سهام خود، دریافت کنند. در دنیای ارزهای دیجیتال، دارندگان کوین برخی از پروژه‌ها از درآمدی که به دست می‌آورند سود سهام دارند. این نوعی مشارکت در سود برای افزایش انگیزه برای سرمایه‌ گذاران است که برای بلندمدت روی کوین خود سرمایه‌ گذاری کنند. شکل دیگری از سود سهام که منحصر به بازار ارزهای دیجیتال است، سوزاندن کوین است که به تخریب عمدی کوین توسط مالکان پروژه‌ها به منظور کاهش عرضه کلی کوین و افزایش ارزش قیمت کوین اشاره می‌کند. 
3. هارد فورک (hard fork) پدیده‌ای است که در آن شبکه بلاکچین کوین به دو قسمت تقسیم می‌شود و سرمایه‌ گذارانی که کوین اصلی را در اختیار دارند حق داشتن کوین رایگان را دارند که در نتیجه تقسیم کوین اصلی تولید می‌شود. به عنوان مثال بیتکوین کش (bch)، پروژه‌ای است که از تقسیم شبکه بلاکچین بیت کوین (btc) ایجاد شده است. پس از تقسیم هارد فورک، دارندگان btc به طور خودکار bch را در کیف پول بیت کوین خود به دست آوردند. این موضوع را می‌توان به عنوان کوین رایگان نیز نامید.
4. ایردراپ (airdrop)، برای برخی پروژه‌ها روشی جدید برای توزیع کوین‌های خود بین عموم مردم با هدف تبلیغات و بازاریابی به جای راهکارهای اقتصادی معمول است.

معامله گران در درجه اول به فکر تغییر قیمت کوین‌ها برای تعیین زمان ورود و خروج‌شان هستند. بنابراین، افزایش قیمت هدف اصلی تریدرها برای کسب درآمد است. از آنجا که آن‌ها دیدگاه کوتاه مدتی دارند و در بازار فعال هستند، از هر فرصتی مخصوصاً در موارد هارد فورک و ایردراپ برای کسب درآمد استفاده می‌کنند، تا کوین رایگان به دست آورده و با فروش سریع آن‌ها در بازار به سود دست یابند.

نکته پایانی در مورد سرمایه گذاری و ترید ارزهای دیجیتال

فاکتورهای زیادی بر قیمت یک ارز دیجیتال تأثیر می‌گذارند، دو مورد از مهم‌ترین عوامل عبارتند از: عرضه در گردش و ارزش جهانی ارز. اغلب مواقع یک ارز دیجیتال ارزان دارای عرضه بالایی می‌باشد که این کار قیمت آن را کاهش می‌دهد. اگر عرضه انبوه و ارزش واقعی آن کم باشد، آنگاه کوین قیمت گذاری شده در 0.01 دلار، کم ارزش‌گذاری نشده است و حتی می‌تواند پایین‌تر هم قیمت گذاری شود. برای افرادی که به دنبال سرمایه گذاری با پول کم هستند، توجه به این فاکتورها و تحلیل دقیق آن‌ها می‌تواند کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و از نوسانات بازار بهره‌مند شوند.

توصیه می‌شود که مخاطبین مقالات “سرمایه گذاری در ایران با پول کم” و “سرمایه گذاری با پول کم در ارزهای دیجیتال” را مطالعه نمایند، زیرا این مقالات می‌توانند به شما کمک کنند تا تصمیم بگیرید که تریدر شوید یا سرمایه‌گذار. این مقالات با ارائه اطلاعات جامع و راهنمایی‌های مفید، به شما در انتخاب مسیر مناسب در دنیای مالی کمک خواهند کرد.