آیا بیت کوین آماده است تا سقف قیمتی خود را جابه‌جا کند؟

پس از افزایش اخیر قیمت بیت کوین تا سطح ۶۹٬۰۰۰ دلار، بار دیگر چشم‌انداز کوتاه‌مدت برای تداوم روند صعودی مثبت شد. به نظر می‌رسد که این ارز دیجیتال آماده است تا اوج قیمتی جدیدی را ثبت کند، البته سرمایه‌گذاران باید به مقاومت‌های کلیدی و نوسانات بازار توجه داشته باشند.

احساسات صعودی بازار

شاخص ترس و طمع، ابزاری مفید برای درک احساسات بازار و نگاه معامله‌گران نسبت به مسیر آینده قیمت بیت کوین است. درحال‌حاضر، این شاخص با امتیاز ۷۲ در محدوده طمع قرار دارد که نشانه‌ای صعودی تلقی می‌شود؛ البته هنوز فاصلهٔ قابل‌توجهی از محدودهٔ طمع شدید دارد که می‌تواند نشان‌دهنده رسیدن به یک اوج جدید در بازار باشد.

این شاخص جهت احساسات در بازار ارزهای دیجیتال را اندازه‌گیری می‌کند؛ به‌طوری که سطوح پایین‌تر نشان‌دهنده ترس و سطوح بالاتر نشان‌دهنده طمع هستند. معمولاً زمانی که امتیاز شاخص از ۹۰ فراتر می‌رود، بازار بیش از حد صعودی می‌شود که رشد شدید قیمت را افزایش می‌دهد.

توجه داشته باشید که سال گذشته، زمانی که شاخص ترس و طمع به سطوح مشابه رسید، بیت کوین در حدود ۳۴٬۰۰۰ دلار معامله می‌شد. البته، طی ماه‌های بعد بیش از دوبرابر شد و به ۷۳٬۰۰۰ دلار افزایش یافت.

سطوح مقاومت کلیدی

شاخص «قیمت تحقق‌یافته سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت»، میانگین قیمتی را اندازه‌گیری می‌کند که سرمایه‌گذاران جدید برای خرید بیت کوین پرداخت کرده‌اند. اهمیت این شاخص ازآن‌جهت است که اغلب به‌عنوان یک سطح حمایت قوی در روندهای صعودی و سطح مقاومت در روندهای نزولی عمل می‌کند.

در شرایط کنونی، قیمت تحقق‌یافته سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در حدود ۶۲٬۰۰۰ دلار قرار دارد و بیت کوین توانسته است بالای آن باقی بماند. این اتفاق، نشانه‌ای امیدوارکننده است؛ زیرا نشان می‌دهد که این دسته از سرمایه‌گذاران جدید بازار در سود هستند و بیت کوین بالای منطقه حمایت حیاتی قرار دارد.

از نظر تاریخی، شکستن زیر این سطح منجر به تضعیف بازار می‌شود؛ بنابراین حفظ این محدودهٔ حمایت برای تداوم روند صعودی ضروری است. چنین روندی را در گذشته، به‌ویژه در بازار صعودی سال‌های ۲۰۱۶ تا ۲۰۱۷ (۱۳۹۴ تا ۱۳۹۵) مشاهده کرده‌ام. زمانی که قیمت بیت کوین چندین بار پیش از ادامه روند صعودی خود به این سطح بازگشت.

ثبات نسبی بازار

یکی از شاخص‌هایی که معامله‌گران اغلب آن را زیر نظر دارند، نرخ‌های تأمین مالی یا فاندینگ‌ریت (Funding Rate) است که هزینه باز نگه‌داشتن موقعیت‌های معاملاتی لانگ یا شورت در قراردادهای آتی بیت کوین را نشان می‌دهد. در چند ماه گذشته، نرخ‌های تأمین مالی بین موقعیت‌های لانگ بیش از حد خوش‌بینانه و موقعیت‌های شورت بیش از حد نزولی نوسان داشته‌اند.

خوشبختانه، بازار اکنون تثبیت شده است و نرخ‌های تأمین مالی در سطح خنثی قرار دارند. این بدان معناست که درحال‌حاضر، معامله‌گران جهت‌گیری شدید صعودی یا نزولی ندارند. تا زمانی که نرخ تأمین مالی در محدودهٔ خنثی بماند، خطر لیکوئیدشدن دومینویی معاملات کاهش می‌یابد. یک پدیدهٔ رایج در بازار، زمانی که لیکوئیدشدن موقعیت‌های معاملاتی با اهرم بالا باعث کاهش قیمت در بازار می‌شود.

تا زمانی که نرخ‌های تأمین مالی پایدار بمانند، قیمت بیت کوین می‌تواند شرایط لازم برای ادامه صعود بدون نوسانات عمده را داشته باشد.

مسیر دشوار برای عبور از ۷۰هزار دلار

اگرچه بررسی احساسات بازار و شاخص‌های تکنیکال نشان می‌دهد که بیت کوین در شرایط مناسبی قرار دارد، اما در مسیر ثبت اوج قیمتی جدیدی با مقاومت مهمی مواجه خواهد شد. یک، روند مقاومت کنونی خطی نزولی است که بیت کوین برای شکستن آن تلاش کرده است، اما هر بار پس از برخورد با آن، بازگشته است.

علاوه بر این، قیمت بیت کوین با چند مانع دیگر نیز روبرو است، مانند سطح ۷۰٬۰۰۰ دلار. این سطح در گذشته نیز به‌عنوان مقاومت روانی مهم عمل کرده است. پس از آن، محدودهٔ مقاومت بعدی بین ۷۳، ۰۰۰ تا ۷۴، ۰۰۰ دلار است. شکستن این سطح سیگنال مهمی برای خریداران خواهد بود، اما ممکن است بیت کوین در عبور از این سطح چندین بار شکست بخورد.

یکی از اتفاقات مثبت تکنیکال، بازپس‌گیری میانگین متحرک ۲۰۰ روزه توسط بیت کوین است. این سطحی کلیدی برای سرمایه‌گذاران است که در ماه‌های گذشته به‌عنوان مقاومت برای قیمت عمل می‌کرده است.

تأثیر ورود سرمایه نهادی و ETFها

فراتر از شاخص‌های تکنیکال، شرایط کلان اقتصادی به‌طور فزاینده‌ای برای بیت کوین مناسب‌تر می‌شود. سرمایه نهادی همچنان به سمت ETFهای اسپات بیت کوین واریز می‌شود. طی چند روز گذشته، بیش از یک میلیارد دلار سرمایه وارد ETFهای اسپات بیت کوین شده است که بیانگر افزایش اعتماد به این دارایی است.

در چند هفته گذشته نیز، شاهد ورود صدها میلیون دلار به این ETFها بوده‌ایم که نشان می‌دهد پول هوشمند، به‌ویژه سرمایه‌گذاران نهادی، نسبت به آینده بیت کوین خوش‌بین هستند.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین

عملکرد قیمت بیت کوین، نرخ‌های تأمین مالی و احساسات سرمایه‌گذاران همگی نشان می‌دهند که بازار در وضعیت سالم‌تری نسبت به ماه‌های گذشته قرار دارد. ورود پول سرمایه‌گذاران نهادی به ETFهای اسپات و بهبود شرایط اقتصاد کلان، شرایط بهتری را برای تداوم روند صعودی آماده می‌کند. بااین‌حال، بیت کوین در مسیر رسیدن به اوج قیمتی جدید، مقاومت مهمی در پیش دارد که انجام این اتفاق را با چالش‌هایی همراه خواهد کرد.