تحلیل هفتگی قیمت بیت کوین (۱۱ تیر)

قیمت بیت‌کوین طی هفته گذشته به سطح حمایتی مهمی نزدیک شد و اکنون دوباره در تلاش است تا به نواحی بالاتر دست پیدا کند. در این گزارش تحلیلی بررسی می‌کنیم که سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت نسبت به روند کنونی بازار چه واکنشی نشان دادند. همان‌طور که می‌دانید میانگین متحرک ۲۰۰روزه قیمت یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در تحلیل روند بازارهای مالی به‌ویژه ارزهای دیجیتال است که از آن عموماً برای بررسی روند کلی بازار استفاده می‌شود.

رفتار جمعی بازار همیشه در این شاخص نمود پیدا می‌کند؛ به همین دلیل از هر روشی که برای تحلیل بازار استفاده کنیم، این شاخص بسیار مهم است و باید به آن توجه کرد. در نمودار زیر برای درک بهتر روند بازار، فاصله قیمت از سطح میانگین متحرک ۲۰۰روزه ترسیم شده است.

همان‌طور که در تحلیل هفته گذشته اشاره کردیم، میانگین متحرک ۲۰۰روزه در سطح ۵۷هزار دلار واقع شده و اگرچه با این سطح به طور کامل برخورد نداشته است؛ اما به نظر می‌رسد حمایت خوبی برای قیمت ایجاد کرده باشد. همان‌طور که مشاهده می‌کنید زمانی که قیمت تا سقف ۷۳هزار دلار پیش رفت؛ این شاخص نیز به نواحی نیمه هیجانی خود (بالای خط نارنجی‌رنگ) رسید. البته درحال‌حاضر به ناحیه میانی خود رسیده که نشان از متعادل شدن ریسک بازار دارد. ازآنجایی‌که این ناحیه معمولاً حمایت و مقاومت محکمی برای بازار بوده؛ اکنون نیز انتظار داریم مانع ریزش بیشتر قیمت باشد.

 اکنون باید ببینیم افراد فعال بازار یا همان سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت با ریزش قیمت اخیر در چه شرایطی قرار گرفته‌اند. طی هفته گذشته این گروه از سرمایه‌گذاران به طور کامل زیر میانگین قیمت خرید خود قرار گرفتند و حدود ۸۳درصد از افراد فعال بازار کوین‌های خود را در ضرر نگهداری می‌کردند که با حرکت دوباره قیمت، این نرخ تا ۷۰درصد کاهش داشته است.

اغلب سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت بازار، بیت‌کوین‌های خود را در رنج قیمتی ۵۷هزار دلار تا ۷۳هزار دلار خریداری کرده‌اند؛ به همین علت اکنون به‌صورت گسترده دچار ضرر هستند. معمولاً حجم ضرر بالا برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت باعث افزایش فشار عرضه کوتاه‌مدت می‌شود. اما باید ببینیم بازار می‌تواند دوباره میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت را پس بگیرد یا خیر.

 در قسمت پایین نمودار می‌توانیم ببینیم که افراد فعال بازار، چه مقدار از زیان خود را نقد کرده‌اند. اگر به یک سال اخیر شاخص دقت کنیم متوجه خواهیم شد که میزان ضرری که افراد کوتاه‌مدت هم‌اکنون در بازار نقد می‌کنند تقریباً مشابه به اوت سال گذشته است که نشان می‌دهد بازار توانسته است این عرضه را به خود جذب کند. همچنین باید بدانیم که هرچقدر سرمایه‌گذاران زیان‌آور زودتر از بازار خارج شوند، فشار فروش هیجانی بازار نیز زودتر فروکش می‌کند.

 اکنون باید ببینم که قیمت بیت کوین تا چه مقدار ممکن است از میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت فاصله بگیرد. طی هفته گذشته قیمت بازار با میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت فاصله معناداری داشت و این شاخص از ناحیه میانی خود خارج شد؛ اما هم‌اکنون مشاهده می‌کنیم که دوباره به ناحیه متعادل خود نزدیک می‌شود. در بازار صعودی یک سال گذشته، قیمت معمولاً خود را در حوالی این ناحیه متعادل، حفظ کرده و فرصت مناسبی برای خرید کوتاه‌مدت فراهم کرده است.

اکنون برای درک بهتر اینکه قیمت در میان‌مدت به چه نواحی ممکن است برخورد داشته باشد، در این نمودار دو انحراف معیار مشخص شده است که به‌صورت تقریبی این نواحی را برای ما مشخص کند. همان‌طور که در نمودار بالا مشاهده می‌کنید در داده‌های یک سال گذشته قیمت پس از شکست میانگین خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، یا سریعاً از این سطح عبور کرده و یا پس از اینکه مدت‌زمان مشخصی را زیر این ناحیه سپری کرده؛ دوباره به بالای میانگین قیمت خرید افراد کوتاه‌مدت برمی‌گردد. اکنون درصورتی‌که قیمت نتواند خود را به بالای این سطح برساند نواحی ۵۰هزار دلار اوج فشار روانی برای این افراد خواهد بود که فعلاً در این چرخه چنین حرکتی را از بازار مشاهده نکردیم.

 پس از هر ریزش قیمت، میزان ضرر سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت متغیر است. به طور مثال ممکن است عده‌ای ۲ درصد دچار زیان شوند و عده‌ای ۲۰ درصد؛ بنابراین باید ببینیم که افراد فعال بازار، چه مقدار دچار فشار روانی هستند و چه مقدار از زیان خود را هنوز نقد نکرده‌اند. همان‌طور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید حجم زیانی که هنوز در بازار نقد نشده حدود ۳ درصد از کل ارزش بازار است. اگر به ماه‌های قبل دقت کنیم می‌بینیم که افراد کوتاه‌مدت قبلاً نیز به همین اندازه دچار زیان شده‌اند؛ اما زمانی که ضرر خود را در بازار نقد کرده و از بازار خارج شدند، گرچه مدت‌زمان ریکاوری بازار طولانی‌تر شده، اما غالباً بازار این عرضه را به خود جذب کرده است.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین

 بازار در خلال روند خنثی خود توانست از سطح حمایتی مهم میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۵۸ هزار دلار) فاصله بگیرد. قیمت برای اینکه بتواند رشد خود را در کوتاه‌مدت ادامه دهد، باید دو مرحله را پشت سر بگذراند. در ابتدا باید بتواند برای مدت طولانی‌تری ناحیه ۵۸ هزار دلار را حفظ کند. سپس در مرحله بعدی باید از مقاومت مهم ۶۴ هزار دلار (میانگین قیمت خرید افراد کوتاه‌مدت) عبور کند. این سرمایه‌گذاران طی دو هفته اخیر زیان‌آوری بسیاری متحمل شده‌اند. عده‌ای آن‌ها زیان خود را تحمل کرده و عده‌ای دیگری با ضرر از بازار خارج شدند.

درهرصورت هرچه گمانه‌زنان زودتر از بازار خارج شوند، فشار فروش هیجانی بازار نیز سریع‌تر کاهش پیدا می‌کند. اما باید توجه داشت که عده زیادی از سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت حجم بسیاری در سقف قیمت خریداری کرده‌اند و این مورد احتمالاً روند تقاضای بازار را در بلندمدت دچار مشکل خواهد کرد؛ بنابراین بازار ممکن است برای یافتن تقاضا، خود را به نواحی پایین‌تری برساند. درهرصورت باوجوداینکه شرایط برای رشد کوتاه‌مدت بازار فراهم‌تر به نظر می‌رسد؛ اما رشد قدرتمند قیمت به تقاضای بیشتری احتیاج دارد.