جهش بیت کوین به ۶۰ هزار دلار؛ چشم‌انداز تحلیلگران از بازار چیست؟
پس از سقوط قیمت بیت کوین به زیر ۵۰٬۰۰۰ دلار و به صدا درآمدن زنگ خطر روند نزولی، شاخص چرخه بازار صعودی – نزولی بیت کوین بار دیگر به محدوده صعودی بازگشته است. البته، تحلیلگران مختلف نسبت به روند آینده اختلاف نظر دارند.
شاخص چرخه بازار صعودی – نزولی بیت کوین (Bitcoin Bull-Bear Cycle) که روند احساسات سرمایه‌گذاران را اندازه‌گیری می‌کند، پس از سه روز منفی‌شدن در نتیجه سقوط قیمت بیت کوین به پایین‌ترین سطح خود از فوریه۲۰۲۴ (بهمن۱۴۰۲)، بار دیگر روند صعودی خود را از سر گرفته است.
کی یانگ جو (CEKi Young Ju)، بنیان‌گذار و مدیرعامل کریپتوکوآنت، در تاریخ ۹اوت (۱۹مرداد) در پستی نوشت:
بیشتر شاخص‌های آن‌چین چرخه‌ای بیت کوین که در نزدیکی مرز نزولی نوسان داشتند، اکنون به سمت سیگنال بازار صعودی تغییر جهت داده‌اند.
سقوط شاخص چرخه صعودی – نزولی بیت کوین به محدوده منفی
خولیو مورنو (Julio Moreno) رئیس تحقیقات کریپتوکوانت رو چهارشنبه به تحلیل شاخص چرخه صعودی-نزولی بیت کوین پرداخته بود. این شاخص براساس «شاخص سود و زیان» (P&L Index) ساخته شده و خود ترکیبی از چندین شاخص محبوب آن‌چین برای پیش‌بینی سود و ضرر در معاملات است.
شاخص سود و زیان (P&L) اساساً به عنوان ابزاری برای تشخیص وضعیت بازار صعودی یا نزولی استفاده می‌شود. هنگامی که این شاخص از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود عبور کند، می‌توان احتمال ورود بیت کوین به فاز صعودی را در نظر گرفت. به طور مشابه، کاهش شاخص زیر میانگین متحرک، نشان‌دهنده آغاز یک روند نزولی است.
شاخص چرخه بازار صعودی-نزولی که در اینجا مورد توجه است، با محاسبه فاصله شاخص سود و زیان (P&L) از میانگین متحرک 365 روزه خود، این شاخص را به شکل ساده‌تری نمایش می‌دهد. تصویر زیر روند این شاخص برای بیت کوین را در طول دو سال گذشته نشان می‌دهد:
همانطور که در نمودار بالا می‌بینید، این شاخص در اوایل سال زمانی افزایش یافت که قیمت بیت کوین به بالاترین سطح تاریخی، به منطقه Overheated Bull رسید. این اصطلاح به وضعیتی در بازار گفته می‌شود که ارزش یک دارایی مثل بیت کوین به‌طور غیرقابل انتظار و با سرعت زیادی اوج می‌گیرد. به‌طور معمول، قیمت در این نواحی بسیار ناپایدار است.
به عبارت دیگر می‌توان گفت در این موقعیت، شاخص سود و زیان فاصله قابل توجهی نسبت به میانگین متحرک ۳۵۶ روزه خود پیدا می‌کند، به همین دلیل است که قیمت این دارایی اورهیت بال می‌شود و به اوج قیمتی که در روند صعودی فعلی دیده شده، می‌رسد.
پس از گذراندن ماه‌ها در محدوده رشد طبیعی (Normal bull) به نظر می‌رسد، این شاخص شاهد سقوط زیر صفر بوده است، به این معنی که شاخص سود و زیان اکنون زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود قرار گرفته است.
شاخص چرخه بازار صعودی-نزولی پس سقوط اخیر قیمت بیت کوین وارد فاز نزولی شده بود. مورنو خاطرنشان می‌کند که از ژانویه۲۰۲۳ (دی۱۴۰۲) به بعد، این اولین بار است که این شاخص این سیگنال را می‌دهد.
با این حال، نباید فراموش کنیم که این سیگنال لزوماً به معنای ورود ارز دیجیتال به یک روند نزولی بلندمدت نیست. همانطور که رئیس کریپتوکوانت اشاره کرده است، در گذشته دوره‌هایی وجود داشته است که این معیار تنها به طور موقت فاز خرسی را برای بیت کوین نشان داده است.
بازگشت شاخص چرخه صعودی – نزولی پس از افزایش قیمت بیت کوین به ۶۰هزار دلار
به گفته پلن‌بی (PlanB)، تحلیلگر مشهور ارزهای دیجیتال، قیمت بیت کوین هنوز در روند صعودی در حرکت است.
کی یانگ جو خاطرنشان کرد که روند نزولی بیت کوین فقط سه روز طول کشید. این تحلیل پس از آن منتشر شد که قیمت بیت کوین در ۵اوت (15مرداد) به ۴۹،۷۵۱ دلار سقوط کرد؛ در روزی که به «دوشنبه سیاه کریپتو» معروف شد. این اولین باری از فوریه گذشته بود که قیمت بیت کوین زیر ۵۰ هزار دلار معامله می‌شد. در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت کوین در محدودهٔ 60٬۷۵۰ در نوسان است.
این شاخص از ژانویه۲۰۲۳ (دی۱۴۰۱)، یعنی اندکی پس از فروپاشی صرافی FTX، سیگنال نزولی نداده بود. البته، شاخص ترس و طمع نیز در ۶اوت (۱۶مرداد) به عدد ۱۷ رسید که پایین‌ترین سطح از آن زمان رسید که نشان‌دهنده ترس شدید در بازار بود. این شاخص به عدد ۴۸ بازگشته است که نشان‌دهنده وضعیت خنثی است.
برخی از معامله‌گران بیت کوین معتقدند که این بازگشت سریع نشان می‌دهد که افت قیمت اخیر ممکن است یک تله خرسی (Bear Trap) بوده باشد – زمانی که معامله‌گران باتجربه بیت کوین را به صورت کنترل‌شده می‌فروشند تا به طور موقت قیمت آن را کاهش دهند و معامله‌گران شورت را به دام بیندازند.
تحلیلگران درباره آینده بیت کوین اختلاف نظر دارند
برخی تحلیلگران معتقدند که کاهش اخیر قیمت بیت کوین شبیه به روندهای قبلی قبل از شروع بازارهای صعودی است، اما برخی دیگر نسبت به این موضوع شک دارند.
مارکوس تیلن (Markus Thielen)، رئیس تحقیقات شرکت 10x Research، در تاریخ ۷اوت (۱۷مرداد) اعلام کرد:
برای اینکه بهترین زمان برای ورود به بازار صعودی بعدی را پیدا کنیم، منتظر می‌مانیم تا قیمت بیت‌کوین به حدود ۴۰ هزار دلار برسد.
همچنین، شرکت سرمایه‌گذاری آرک اینوست متعلق به کتی وود در گزارشی در تاریخ ۶اوت (۱۶مرداد) اعلام کرد که مهم‌ترین سطوح حمایت کنونی قیمت بیت کوین در 52هزار دلار و 46هزار دلار قرار دارند.
از سوی دیگر، معامله‌گر باتجربه، پیتر برانت (Peter Brandt)، توضیح داد که کاهش قیمت بیت کوین پس از رویداد هاوینگ، مشابه چرخه بازار صعودی پس از هاوینگ در سال‌های 2015 تا 2017 است و این نشان می‌دهد که احتمالاً یک بازار صعودی در راه خواهد بود.
