تحلیل هفتگی قیمت بیت کوین (۹ آبان)

پس از تلاش‌های پی‌در‌پی بیت‌کوین برای عبور از سطح 70000 دلار بازار  با گذشت از این سطح،  بالاخره به مرحله‌ای جدید وارد شده و در آستانه سقف تاریخی خود قرار گرفته است. در این گزارش باید به موانع پیش‌رو بازار بپردازیم و قدرت بازار را در ادامه‌ی روند صعودی بسنجیم.

تا فاز هیجانی بازار چه مقدار فاصله داریم؟

از آنجایی که با سقف تاریخی قیمت بیتکوین فاصله‌ای نداریم و برای رشد بیشتر قیمت توان قابل توجهی را از بازار مشاهده می‌کنیم ، باید ببینیم بیت‌کوین چه زمانی به فاز هیجانی و یا نواحی پر ریسک خود می‌رسد. در نمودار زیر با استفاده از میانگین قیمت خرید تمام افراد بازار اعم از سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و بلندمدت،  شاهد نواحی هستیم که در آن بازار از میانگین خرید خود به حد زیادی فاصله گرفته و به اصطلاح دارای حباب قیمتی‌ است.

همانطور که مشاهده می‌کنید بازار به مدت 7 ماه از فاز هیجانی خارج شده و اکنون دوباره جهش خود را به سمت سقف تاریخی خود آغاز کرده است. طبق نمودار، بازار در سطح 76000 دلار مجددا وارد فاز هیجانی خواهد شد. بنابراین پس از عبور قیمت از سقف تاریخی 73000،   انتظار داریم در طول هفته‌های آتی بازار به این محدوده برسد. از طرفی باید بدانیم که میانگین خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در ناحیه 63000 دلار است و حفظ این محدوده مهم‌ترین شرط برای ادامه روند صعودی است.

ریسک بازار چقدر است؟

یکی از مواردی که مشخص می‌کند که سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت دقیقا در کدام مرحله قرار دارند و آیا برای تغییر جهت بازار آمادگی دارند شاخص  sell side risk ratio است. این معیار مجموع سود و زیانی که سرمایه‌گذاران کوتاه مدت نقد کرده‌اند را نسبت به ارزش حقیقی بازار در نظر می‌گیرد. هدف این شاخص به طور کلی این است که نشان دهد سرمایه‌گذاران کوتاه مدت چه میزان  به ریسک فشار فروش و چه زمانی به پایان فشار فروش نزدیک‌تر شده‌اند.

حدود 7 ماه گذشته  زمانی که قیمت حوالی 73 دلار به سقف خود رسید این شاخص در ناحیه اشباع ریسک قرار گرفت. به عبارتی به دلیل اینکه توازن میان سود و زیان بازار از حالت عادی خارج شد، بازار نتوانست خود را در آن منطقه قیمتی حفظ کند. اما در حال حاضر در این شاخص کاهش نقدینگی و کاهش میزان سود محقق شده را مشاهده می‌کنیم. با وجود اینکه قیمت بیت‌کوین مجددا به سقف 7 ماه گذشته رسیده است اما این بار ریسک بسیار کمتری برای فروش عمیق و ناگهانی سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت وجود دارد. بنابراین با کاهش نقدینگی و ریسک بازار ، سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت برای ادامه روند صعودی آماده‌تر هستند.

سودآوری سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت چقدر است؟

در حال حاضر بسیاری از سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت سودآور هستند به همین علت باید ببینم چه میزان سود از بازار خارج کرده‌اند. در نمودار زیر میزان سودآوری معاملات سرمایه گذاران کوتاه‌مدت را مشاهده می‌کنید.

در حال حاضر این دسته از سرمایه‌گذاران از معاملات خود حدود 10 درصد سود کسب می کنند. این افراد حدود سه ماه  از ناحیه اشباع فروش خود خارج شده‌اند و به همین دلیل احتمال هرنوع برداشت سود سنگین‌تر از طرف این افراد در سطوح بالاتر وجود دارد. با این حال بین برداشت سود در این معاملات و حرکت قیمت هماهنگی بیشتر مشاهده می‌شود که نشان می‌دهد بازار با سود دهی تدریجی و عدم حضور هیجانات سرخوشاته برای ورود به مرحله جدید آماده است.

نواحی پیش‌رو قیمت کدام‌اند؟

اکنون که قیمت بیت‌کوین مومنتوم و قدرت کافی برای عبور از سقف تاریخی خود پیدا کرده باید ببینیم اولین ناحیه مقاومتی قیمت کجاست.

در نمودار زیر نواحی بسیار مهمی را مشاهده می‌کنید که از طریق میانگین قیمت خرید تمام بازار به دست آمده و به لحاظ آماری واکنش قیمت را در پی خواهد داشت.

در حال حاضر شاخص MVRV  از ناحیه متعادل خود خارج شده و اولین مرحله‌ای که برای رسیدن به فاز هیجانی باید طی کند مقاومت بسیار مهم بازار در قیمت 76000 دلار است. این ناحیه از این جهت برای بازار  درخور اهمیت است که در چرخه‌های قبل رابطه معناداری با قیمت داشته و در تغییر روند بازار به عنوان حمایت و مقاومت بازار ظاهر شده است. بنابراین بعید نیست که مجددا واکنش بازار را در این ناحیه شاهد باشیم.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت روند بیت‌ کوین

بیت‌کوین در طی 7 ماه گذشته فراز و نشیب‌های زیادی تجربه کرده و با نوسانات پی‌در‌پی، به تدریج خود را به سقف تاریخی نزدیک کرده است. این نوسانات بیشتر از جنس مقاومت بوده و با پی‌ریزی متداوم خود را برای کشف نواحی بالاتر آماده می‌کند.

بازار اکنون مجددا به قیمت 7 ماه گذشته رسیده است اما در مقطع فعلی ریسک بازار بسیار کمتر است زیرا افراد سود خود را از بازار خارج کرده و یا اگر قصد تسلیم شدن داشته‌اند،  با زیان از بازار خارج شدند. سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت نیز سودآوری متداومی را طی دو هفته اخیر تجربه کردند و این عامل به نوعی خبر مثبتی برای ادامه روند صعودی است. اگر بازار به سطح 76000 دلار برسد،  این مرحله آغازی برای فاز هیجانی بازار خواهد بود. به عبارتی در این نواحی افراد با نقدینگی بیشتر و با احساس FOMO وارد بازار خواهند شد. بنابراین بازار ابتدا باید از روند رنج فعلی به طور کامل خارج شود و سپس نواحی بالاتر را کشف کند. . بیت‌کوین در طول یک سال گذشته پله پله راه خود را پیموده و اکنون نیز نباید انتظار رشدی سریع از قیمت داشت. بنابراین اصلاحات و ریزش‌های نسبی قیمت تا سطح 65000 دلار که مقاومتی مهم محسوب می‌شود، بسیار عادی‌ست.