تعدیل انتظار بازارهای مالی نسبت به یک نوبت کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴

به گزارش فین‌بولد، بازارهای مالی به‌طور چشمگیری انتظارات خود نسبت به تصمیمات فدرال رزرو دربارهٔ نرخ بهره ایالات متحده در سال 2024 تغییر داده‌اند و اکنون انتظار دارند که تنها شاهد یک بار کاهش این نرخ در سال جاری باشیم. این تغییر زمانی اتفاق می‌افتد که تورم چسبنده، سرمایه‌گذاران را وادار می‌کند تا در سبد سرمایه‌گذاری خود بازنگری کنند و برای یک سیاست پولی سخت‌گیرانه در بلندمدت آماده شوند.

طبق گزارش بلومبرگ، بازار اکنون انتظار دارد که یک کاهش نرخ بهره برای سال ۲۰۲۴ اتفاق بیفتد و قیمت‌گذاری‌ها در بازار بر اساس این روند کاهش نرخ بهره صورت می‌گیرد. انتظارات فعالان بازار برای تغییر در نرخ بهره آمریکا درست زمانی اتفاق می‌افتد که که داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) ایالات متحده در ۲۳می (۳ خرداد) حاکی از آن است که تورم همچنان ثابت است. 

در کل، بازار از ماه ژانویه (دی) در مجموع ۵ دور کاهش نرخ بهره را تجربه کرده است. دیوید سولومون، مدیرعامل بانک گلدمن ساکس، در ۲۲مه گفت که انتظار ندارد که نرخ بهره در سال جاری کاهش یابد. این اقتصاددانان این بانک همچنین پیش‌بینی خود برای کاهش نرخ بهره را از ژوئیه (تیر) تا سپتامبر (شهریور) به عقب انداخته‌اند.

انتظارات نرخ بهره برای جلسه بعدی فدرال رزرو

داده‌های ابزار فدواچ (FedWatch) بورس کالای شیکاگو (CME) نشان می‌دهد که ۹۹.۱ درصد از فعالان بازار انتظار دارند که نرخ بهره آمریکا تا جلسه بعدی فدرال رزرو در تاریخ ۱۲ ژوئن (۲۳ خرداد) بین ۵.۲۵ تا ۵.۵درصد باقی بماند.

در نتیجه، ترس از افزایش مجدد تورم، سرمایه‌گذاران را مجبور می‌کند که برای سناریوی احتمالی در سال ۲۰۲۴ آماده شوند. در این میان، گزارش‌های اقتصادی نشان می‌دهد که اگر بانک مرکزی ایالات متحده نرخ‌های بهره را پیش از موعد کاهش دهد، احتمال بازگشت تورم نیز وجود دارد.

در حال حاضر بسیاری از سرمایه‌گذارانی که در چند ماه گذشته به امید سیاست‌های مربوط به سهام ارزهای دیجیتال و اوراق قرضه، دارایی‌های خود را انباشت کرده بودند، اکنون تلاش می‌کنند تا در سبد سرمایه‌گذاری خود بازنگری کنند. 

علی‌رغم اینکه شاخص اس‌اندپی 500 در نزدیکی بالاترین رکورد قرار دارد، سرمایه‌گذاران سهام به‌دنبال بیمه دارایی‌های خود هستند و پول خود را روی دارایی‌های امن همچون طلا و نقره سرمایه‌گذاری می‌کنند. باتوجه به نرخ بالای هم‌بستگی طلا و بیت کوین و نگاه بخشی از سرمایه‌گذاران به این دارایی به‌عنوان یک ابزار ذخیرهٔ ارزش، این شرایط می‌تواند تأثیری مثبت بر روند قیمت بیت کوین داشته باشد.

در نتیجه، بازار مالی در حال تنظیم انتظارات تورمی خود بر اساس یک نوبت کاهش نرخ بهره برای سال 2024 در ایالات متحده است که تغییر قابل‌توجهی نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی ایجاد می‌کند. سرمایه‌گذاران خود را برای یک سیاست جنگ‌طلبانه آماده می‌کنند که می‌تواند روند رشد اقتصادی این کشور را طولانی‌تر از پیش‌بینی‌های گذشته کند.