تحلیل هفتگی قیمت بیت کوین ۱۲دی۱۴۰۳
تحلیل داده‌های بازار نشان می‌دهد که در دیدگاه بلندمدت بیتکوین پتانسیل رشد و جذب سرمایه بالاتری دارد. حدود نیمی از هولدرهای کوتاه‌مدت در زیان هستند و در مقطع فعلی در نقطه سر‌به‌سر معامله می‌کنند. همچنین خطر فشار فروش سنگین قیمت کمتر شده است، اما همچنان احتمال کاهش نسبی قیمت و رسیدن به نواحی کمریسک برای خرید بیتکوین، وجود دارد.
بازار بیتکوین در آغاز سال جدید میلادی، در محدوده‌ای کم‌نوسان حرکت می‌کند. در این گزارش از همتاپی به چشم‌انداز بلندمدت بیتکوین و سپس تحلیل روند کوتاه‌مدت قیمت می‌پردازیم.
چشم‌انداز بلندمدت بیتکوین
در ابتدای گزارش بهتر است چرخه صعودی بیتکوین را با دید بلندمدت بررسی کنیم. یکی از مواردی که رشد با ثبات و حقیقی بازار را فراهم می‌کند، افزایش و یا کاهش قیمت متناسب با حجم ورودی سرمایه به بازار است. به عبارتی هرچه قیمت متناسب با حجمی که به بازار وارد می‌شود حرکت کند، بازار ثبات بیشتری خواهد داشت. با کمک شاخص زیر می توانیم ببینیم که قیمت نسبت به سرمایه ای که به بازار وارد شده و یا از آن خارج می‌شود، چه میزان تغییر داشته است.
این شاخص سرمایه ورودی به بازار را در طول یک سال اخیر در نظر می‌گیرد. زمانی که قیمت بیشتر از حجم سرمایه ورودی به بازار حرکت کندِ، این شاخص نیز جهش بیشتری پیدا می‌کند. در حال حاضر مشاهده می‌کنیم که در طول یک سال اخیر حجم ورودی سرمایه به بازار، به صورت بسیار تدریجی موجب رشد قیمت شده است و به چرخه‌های گذشته شباهتی ندارد. این یعنی قیمت به صورت پرشتاب رشد نداشته و با دید بلندمدت رشد تصاعدی بیتکوین درآینده بسیار بدیهی است. زیرا در طول یک سال اخیر حجم ورودی سرمایه با سرعت رشد قیمت متناسب بوده و مانند چرخه‌های گذشته شتاب‌زده نبوده است.
هولدرهای کوتاه‌مدت چه مقدار در ضرر هستند؟
در این بخش باید بدانیم که چند درصد از هولدرهای کوتاه‌مدت در زیان قرار دارند. این دسته از سرمایه‌گذاران معمولا ضرر و زیان بالایی را تحمل نمی‌کنند و به دنبال سود کوتاه‌مدت هستند. در نمودار زیر تعداد کل کوین‌های سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت (زرد) و تعداد کوین‌هایی که اکنون در زیان نگهداری شده‌اند (قرمز) را مشاهده می کنید.
در حال حاضر با برخورد قیمت بیتکوین به سطح 91 هزار دلار، حدود 55 درصد از کوین‌هایی که متعلق به هولدرهای کوتاه‌مدت بودند، دچار زیان شدند و فعلا این مقدار زیان‌آوری به اولین محدوده مهم رسیده است. یعنی اگر قیمت به روند صعودی خود ادامه ندهد، ممکن است برخی از این افراد زیان‌ده کوین‌های خود را بفروشند و از بازار خارج شوند. این سرمایه‌گذاران به صورت میانگین هنوز به نقطه سر‌به‌سر خود نرسیده‌اند اما به علت اینکه در نواحی نسبتا پرریسک بازار بیتکوین خریدند، با ریزش نسبی در زیان قرار گرفتند. در حال حاضر این مقدار زیان بسیار پرخطر نیست اما ممکن است برای مدتی فشار تقاضا را ضعیف کند.
معاملات هولدرهای کوتاه‌مدت
اکنون باید ببینیم که معاملات هولدرهای کوتاه‌مدت چگونه انجام می‌شود. این نمودار میزان سودآوری و یا زیان‌آوری سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. به عبارتی هولدرهای کوتاه‌مدتی که مشغول معامله بیت‌کوین‌های خود هستند کوین‌های خود را در ضرر می‌فروشند یا سود.
با توجه به داده‌های آنچین هولدرهای کوتاه‌مدت، با ریزش نسبی قیمت، معاملات این افراد سود و یا زیان قابل‌توجهی ندارد . اگر با دقت بیشتری به شاخص نگاه کنیم این افراد به مدت 2 ماه معاملات سودآوری داشتند اما در حال حاضر این شاخص به سطح 1 رسیده است. یعنی معاملات هولدرهای کوتاه‌مدت تقریبا به صورت سر‌به‌سر انجام می‌شود. به طور کلی در فاز صعودی بیتکوین، معمولا سطح میانی این شاخص ناحیه مناسبی برای کم‌کردن میانگین معاملات استفاده می‌شود زیرا در فاز صعودی، این ناحیه معمولا نقطه بازگشت قیمت و تغییر روند بازار بوده است. اما باید توجه داشت که این شاخص نقطه سر به سر را به صورت تقریبی مشخص می‌کند و ممکن است ناحیه بازگشت قیمت کمی پایین‌تر از ناحیه فعلی باشد. بنابراین در حال حاضر بازار برای خرید بیتکوین بسیار کمریسک تر از دو ماه اخیر است.
خطر ریزش قیمت چقدر است؟
حالا باید ببینیم که احتمال فشار فروش هولدرهای کوتاه‌مدت چه مقدار است. در این نمودار با توجه به وضعیت هولدرهای کوتاه‌مدت میزان پرخطر بودن بازار و احتمال فشار فروش را نشان می‌دهد.
همانطور که مشاهده می‌کنید در نواحی قیمتی 60 تا 70هزار دلار این شاخص به پایین‌ترین محدوده خود رسید، یعنی بازار تقریبا خطر فشار فروش بیشتر نداشت. به عبارتی افرادی که قصد فروش و یا برداشت سود از بازار داشتند، معاملات خود را انجام داده و منتظر حرکت جدید بازار اند. سپس بازار حرکت صعودی خود را آغاز کرد و در نواحی 100هزار تا 107هزار دلار به ناحیه پرخطر رسید. در این نواحی احتمال فروش هولدرهای کوتاه‌مدت بسیار بالاست. اکنون این شاخص به طور ناگهانی ریزش پیدا کرده و خطر عرضه سنگین و ریزش شدید قیمت را کمتر کرده است باید توجه داشت که هنوز کاملا به نواحی کم خطر نرسیده و شاید ریزش نسبی را در کوتاه‌مدت تا ناحیه 85هزار دلار مشاهده کنیم.
پیش‌بینی کوتاه‌مدت قیمت بیتکوین
طبق داده‌های آماری، بازار بیتکوین معمولا اوایل سال میلادی رشد صعودی خود را از سر می‌گیرد اما نمی‌توان کاملا بر مبنای تحلیل تاریخی چرخه‌های گذشته، بازار را پیش‌بینی کرد. در هر صورت رشد بیتکوین در سال 2024 با حجم ورودی سرمایه بسیار متناسب بوده و قیمت مانند چرخه‌های گذشته بدون پشتوانه سرمایه حرکت نکرده است. به عبارتی می‌توانیم بگوییم قیمت بیتکوین بسیار منطقی رشد کرده و بازار هنوز دچار هیجانات کاذب نشده است.
در دیدگاه کوتاه‌مدت 55درصد از هولدرهای کوتاه‌مدت در زیان به سر می‌برند و هنوز کوین‌های خود را نفروخته‌اند. از طرفی آن دسته از هولدرهای کوتاه‌مدتی که در حال فروش کوین‌های خود هستند، به صورت سر‌به‌سر معامله می‌کنند. معمولا زمانی که بازار در فاز صعودی به این ناحیه می‌رسد نقطه مناسبی برای کم کردن میانگین معاملات و خرید پله‌ای بیتکوین است. همچنین با توجه به ریسک فشار فروش هولدرهای کوتاه‌مدت، خطر عرضه سنگین این افراد بسیار کمتر شده است اما احتمالا بازار به نواحی کمریسک تر، حوالی 85هزار الی 90هزار دلار برسد.
در مقطع فعلی مهم‌ترین حمایت قیمت ناحیه 90هزار دلار و سپس ناحیه 85هزار دلار است. اما در صورت رشد نسبی قیمت فعلا تاحیه 106هزار دلار مهم‌ترین مقاومت بیتکوین است.
