تحلیل هفتگی قیمت بیت کوین چهارشنبه ۱۴ آذر
تحلیل داده‌های بازار نشان می‌دهد که بیتکوین در روند جذب سرمایه ETFها، نسبت به طلا عملکرد بهتری داشته و میزان تقاضا برای بیتکوین همچنان زیاد است.
طبق الگوهای حرکتی گذشته بیتکوین، می‌توان انتظار داشت پس از پایان اصلاح قیمت، بازار از محدوده 100هزار دلار عبور کند. افزایش بی‌سابقه هیجانات در بازار مشتقات نیز، موجب ضعف روند بوده و باید شاهد کاهش این نوع گمانه‌زنی‌ها در بازار باشیم. همچنین بر اساس ناحیه اشباع خرید سرمایه‌گذاران کوتاهمدت، اولین حمایت مهم بازار سطح 90هزار دلار است.
بازار بیتکوین همچنان با اصلاح قیمت و عرضه سرمایه‌گذاران بلندمدت مواجه است و هنوز برای صعود به مراحل بعدی آماده نیست. در این گزارش به تغییرات مهمی که طی چند هفته اخیر برای بازار رخ داده است می‌پردازیم.
مقایسه جذب سرمایه بیتکوین و طلا
اکنون که بیتکوین در سال 2024 به یکی از شاخص‌ها و دارایی‌های برتر جهان تبدیل شده، بهتر است مقایسه‌ای در زمینه‌ی حجم دارایی ETFهای طلا و ETFهای بیتکوین داشته باشیم. در نمودار زیر مجموع دارایی تمام ETFهای بیتکوین را مشاهده می‌کنید.
ETFهای بیتکوین در اوایل سال 2024 شروع به فعالیت کردند و حالا مقدارشان به ۱۰۴ میلیارد دلار رسیده است درحالی‌که ETFهای طلا با بیش از یک دهه فعالیت، درکشور ایالات متحده به ۱۲۸ دلار دست پیدا کرده‌اند.
ETFهای بیتکوین روزانه حدود 3 میلیارد دلار معامله می‌شود. البته که این حجم در سقف 99هزار دلار به 7 میلیارد دلار هم رسیده است. بنابراین میزان دارایی و استقبال چشمگیر مؤسسات از معامله سهام بیتکوین قطعا در آینده‌ای نه چندان دور، از دارایی ETFهای طلا پیشی می‌گیرد.
تأثیر معاملات فیوچرز بر قیمت
اگر بخواهیم وضعیت معاملات فیوچرز بازار مشتقات را مشاهده کنیم، یکی از بهترین روش‌ها بررسی میزان فاندینگ‌ریت این نوع معاملات است. به طور کلی فاندینگ‌ریت به میزان مبلغی گفته می‌شود که معامله‌گران فیوچرز برای باز نگه‌داشتن معامله خود به طرف مقابل می‌پردازند تا صرفا بتوانند از این طریق به سود مضاعف برسند. زمانی که فاندینگ‌ریت مثبت باشد یعنی اغلب معامله‌گران انتظار افزایش قیمت دارند و بر اساس اطمینان خود به روند بازار، برای انجام معامله خود مبلغی را پرداخت می‌کنند.
در نمودار بالا مجموع مبلغی که اخیرا معامله‌گران لانگ در بازار فیوچرز پرداخت کردند، مشخص شده است. همانطور که مشاهده می‌کنید، معامله‌گران در روزهای پرهیجان رالی صعودی و برای اینکه از معاملات لانگ خود کسب سود کنند، در مجموع مبلغی بیش از 17 میلیون دلار پرداخت کردند. با توجه به چرخههای گذشته بازار بیتکوین، این هیجانات معمولا در نواحی سقف کوتاهمدت و یا بلندمدت بازار رخ می‌دهد و در حال حاضر بازار برای اینکه ثبات خود را به دست آورد باید برای مدت زمان کوتاهی در رنج قیمتی مشخصی حرکت کند.
مقایسه عملکرد چرخههای بیتکوین
اگر بخواهیم بدانیم که تقریبا در کدام مرحله از بازار قرار داریم می‌توانیم عملکرد قیمت بیتکوین را با چرخههای گذشته مقایسه کنیم. نمودار زیر سایکل‌های قبلی بیتکوین (چرخه 2015 تا 2018، چرخه 2018 تا 2022 و چرخه 2022 تا کنون) را از ابتدای هر سایکل با یکدیگر مقایسه کرده است.
همانطور که مشاهده می‌کنید بازار بیتکوین تا حدودی زیادی طبق الگوی‌های حرکتی سایکل‌های گذشته حرکت کرده است و اکنون همانند سایکل‌های قبلی، بعد از اینکه سقف قیمتی قبلی را خود شکست، دچار اصلاح قیمتی شد.
بر اساس نمودار، این اصلاح قیمتی در سایکل‌های گذشته تقریبا حدود چند هفته زمان برده و احتمال اینکه مجددا الگوی حرکتی مشابهی را در بازار مشاهده کنیم بسیاری بالاست. بنابراین می‌توانیم انتظار داشته باشیم که پس از اتمام اصلاح بازار، رشد مجدد قیمت ادامه پیدا کند.
کدام ناحیه برای خرید بیتکوین مناسب است؟
یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی که می‌توانیم به کمک آن زمان مناسب برای ورود و خروج از بازار را به صورت تقریبی تشخیص دهیم نمودار زیر است. این نمودار حباب بازار را نسبت به قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاهمدت نشان می‌دهد اما با این تفاوت که با استفاده از شاخص تکنیکالی Bollinger bands ، نواحی که بیش از حد معمول از میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاهمدت فاصله گرفته است، مشخص می‌کند.
طبق نمودار بالا کمتر پیش آمده است که این شاخص به ناحیه اشباع خرید و یا اشباع فروش برخورد کند اما زمانی که شاهد برخورد آن باشیم، یعنی بازار دیگر قادر به حفظ خود در این ناحیه نیست و ریزش یا صعود قیمت احتمال بسیار بالاتری می‌یابد. این شاخص در نواحی 98هزار دلار به ناحیه اشباع خرید رسید و با مقاومت بازار رو‌به‌رو شد.
در حال حاضر طبق این نمودار مقداری از هیجانات و حرارت بازارکاسته شده ولی ریزش و اصلاح بازار همچنان می‌تواند تا محدوده‌‌ی 90هزار دلار ادامه داشته باشد و سپس حرکت خود را برای رسیدن به سطوح بعدی ادامه دهد.
پیش‌بینی کوتاهمدت روند قیمت بیتکوین
بازار بیتکوین اکنون یکی از مهم‌ترین دارایی‌های جهان محسوب می‌شود. در مدت زمان کمی توانست سرمایه بسیاری از مؤسسات و نهادهای بزرگ را جذب کند و در بلندمدت فرصت را برای رشد مضاعف خود فراهم کند. بیتکوین نسبت به طلا که هردو به عنوان ابزاری برای ذخیره ارزش پول شناخته می‌شوند، در فرایند جذب سرمایه عملکرد بسیار بهتری داشته است و دیر یا زود رکورد دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا را خواهد شکست.
بازار بیتکوین از آغاز سال 2023 تاکنون مانند سایکل‌های گذشته عمل کرده و انتظار می‌رود پس از پایان اصلاح خود، برای عبور از محدوده 100هزار دلار مجددا به مسیر خود ادامه دهد. از طرفی در دیدگاه کوتاهمدت، هیجانات بازار فیوچرز بیتکوین برای انجام معاملات لانگ در سال جاری بی‌سابقه بوده و برای ادامه مسیر بازار ابتدا لازم است تا این هیجانات موقت فروکش کند. همچنین بازار کمی از نقطه اشباع خرید سرمایه‌گذاران کوتاهمدت فاصله گرفته ولی همچنان ممکن است تا محدوده 90هزار دلار که یک مقاومت بسیار مهم است، ریزش پیدا کند و سپس برای شکست ناحیه 100هزار دلار به رشد خود ادامه دهد. بنابراین روند رنج قیمت بیتکوین ممکن است تا پایان سال میلادی ادامه داشته باشد.
