آیا سال ۲۰۲۱، سال مرگ ارزهای فیات است؟

اگر تاکنون پول نقد خود را به کار نگرفتید، پس با موجی از قوانین دست و پاگیری که توسط بانک‌های فدرال وضع شده، دست و پنجه نرم می‌کنید.

آیا هنوز می‌ترسید که فرصت را از دست بدهید؟

در تاریخ دنیا، هرگز این همه پول چاپ نشده است.

به علاوه اگر حسابدار هستید و عاشق نگاه کردن به صورت‌حساب‌های مالی، احتمالاً هیچ سالی به اندازه امسال دچار پرش پلک نشده‌اید.

دلیل آن ساده است: ترازنامه‌های امسال کشورها شدیداً قرمز است.

کشورهایی مثل کانادا شاهد افزایش نسبت بدهی خود به تولید ناخالص داخلی (Debt-to-GDP ratio) بوده‌اند. این نسبت از 89 درصد به 115 درصد افزایش داشته است.

پیش ‌بینی می‌شود این رقم در اتحادیه اروپا به 102 درصد برسد. و این رقم در حال حاضر برای ایالات متحده 131 درصد است.

نمودار نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی در کشورهای G7 در سال‌های 2019 و 2020

همچنین، کل بدهی چین به تولید ناخالص داخلی تا 318 درصد پیش بینی می‌شود…

 عصر جدیدی از پول هلیکوپتری (Helicopter money)

در طول بحران مالی جهانی در سال 2008، رئیس بانک فدرال، بن برنانکه (Ben Bernanke)، لقب «بن هلیکوپتری (Helicopter Ben)» را گرفت، زیرا برنامه‌های کمک مالی اعتباری را که دوره‌هایی برای چاپ میزان عظیمی از پول و کمک‌های مالی بود، تصویب کرد.

در سال 2020، پول هلیکوپتری معنا و مفهوم کاملاً جدیدی پیدا کرد.

تنها در سال گذشته، ایالات متحده 21 درصد از کل دلار آمریکای موجود را چاپ کرده است. در نمودار زیر می‌توانید افزایش بی‌سابقه ارز فیات را مشاهده کنید …

نمودار میزان عرضه کل دلارهای چاپ شده و حجم رشد عرضه سالانه 

این جریان با بحران نقدینگی در ماه مارس آغاز شد و با جنگ عربستان و روسیه بر سر قیمت نفت شعله‌ورتر گردید و به دنبال آن هم شروع همه گیری ویروس کرونا پیش آمد.

اقتصادها و تجارت جهانی کاملاً به صورت راکد درآمدند.

سرمایه‌گذاران تمساحی (alligator investors) و معامله‌گران بزرگی که منتظر چنین اتفاقاتی هستند، در این مواقع آب از دهانشان راه می‌افتد.

---

 قیمت بیت کوین

---

کسانی که مدت‌ها در این زمینه مطالعه دارند، این جریان را از قبل پیش بینی می‌کردند.

دولت‌ها از نرخ منفی چاپ پول ابایی ندارند. نویسنده این مقاله این امر را «جریان بیماری مسری مالی» می‌نامد و این چیزی است که او از مدت‌ها قبل بر روی آن اصرار داشته است.

حتما می‌پرسید چقدر از این پول به حساب‌های بانکی و گردش‌های مالی وارد می‌شود؟

سوال بسیار خوبی است…

نموداری که در زیر آمده است، افزایش عرضه پول را در واحد M2 نشان می‌دهد. M2 واحد جامع اندازه‌گیری عرضه پول است که شامل پول نقد، چک کردن سپرده‌ها و شبه پول‌هایی است که به آسانی قابل تبدیل به پول نقد هستند.

رشد عرضه پول در کشورهای مختلف

برداشت اصلی از این نمودار چیست؟ همه در حال چاپ پول هستند و این کار را نیز با سرعت انجام می‌دهند.

و این موضوع را هم نمی‌توان انکار کرد.

مرگ ارزهای فیات و اوج‌گیری دارایی‌ها

این دنیای جدید با «تئوری پولی مدرن (Modern Monetary Theory- MMT)» پشتیبانی می‌شود که به ثروت‌های بادآورده‌ای از پول ارزان قیمت، دامن می‌زند.

و ما در حال حاضر شاهد این جریان هستیم.

در ابتدای سال 2020، سهمی مانند تسلا با قیمت 80 دلار گران نظر می‌رسید. اما دو عامل منجر به سوداگری افراطی در مقیاسی شد که پیش از این هیچ کس ندیده بود:

1- به لطف پلتفرم‌هایی نظیر «رابین هود (Robin Hood)» نسل جدیدی از سرمایه‌گذاران با حجم عظیمی وارد می‌شوند (افرادی که در دهه 40 سالگی خود قرار دارند و یا کمتر از 25 سال سن دارند) 

2- تریلیون‌ها دلار جدید چاپ شده و واحدهای ارزی دیگری که به دنبال جایگاهی برای خود می‌گردند.

با توجه به اینکه بیشتر افراد در خانه‌های خود گیر افتاده‌اند و دور کاری می‌کنند، این پول وارد خریدهای آنلاین و بازار سهام می‌شود و هیچ نشانه‌ای از کند شدن این روند نیست.

در نتیجه‌ی این میزان باورنکردنی چاپ پول در ایالات متحده، دلار آمریکا در محاصره قرار گرفته و در حال حاضر با بیشترین میزان از دست دادن جایگاه خود از سال 2014 روبروست.

این بدین معناست که سرمایه‌گذاران پول خود را در مواردی به غیر از دلار آمریکا سرمایه‌گذاری می‌کنند و سالهاست که چنین چیزی دیده نشده است.

در نمودار زیر متوسط موقعیت‌های غیر تجاری، با توجه به گزارش CFTC از «تعهد معامله‌گران (Commitment of Traders- COT)» نشان داده شده است. در تمام سال‌ها شدیداً تجمع فروش مشاهده می‌شود.

این ضعف دلار، در بازارها بازتاب داشته و زمینه را برای عملکرد فوق‌العاده دارایی‌های واقعی، فراهم کرده است.

انفجار طلا و فراگیری نقره

آنچه در سال 2020 مشاهده کردیم، تنها مقدمه‌ای است بر آنچه در آینده بازارهای طلا و نقره می‌بینم.

پس از یک دوره تثبیت چند ساله، در سال 2020 طوفان طلا دنیا را فرا گرفت. در این سال طلا از بالاترین میزان خود در سال 2011 پیشی گرفت و برای مدت کوتاهی از 2,000 دلار در هر اونس عبور کرد.

در حالی که سال گذشته طلا همه هیاهو را به خود اختصاص داده بود، نقره بی‌سروصدا در حال حرکت است. ولی هنوز پایین‌تر از رکورد خود در سال 2011 به سر می‌برد.

نقره نسبت به طلا بی‌ثبات‌تر است، به همین دلیل است که دیوانگان نقره واقعاً در این مورد وحشی هستند و می‌توانند درآمدهای سرسام آوری داشته باشند.

حتما الان فکر می‌کنید بازده بیت کوین بسیار زیاد است.

هیچ‌گاه شاهد این نبوده‌اید که سهام نوپای نقره، در بازار گاوی نقره از این میزان بالاتر باشد، ولی باید بگوییم که تنها در روزهای آغازین بازار گاوی بزرگ نقره هستیم.

نموداری که در زیر آمده نشان‌دهنده بازدهی تاریخی بازار گاوی نقره است.

همانطور که مشاهده می‌کنید، قیمت نقره خیلی جا دارد که از این هم بسیار بالاتر رود.

مرگ فیات: چرخش به سمت بیت کوین، اتریوم و رمزارزها

در عین حال که در نمودار مربوط به دلار آمریکا دیده می‌شود، کسانی که منتظر این کاهش ارزش جهانی هستند، پول خود را نه تنها بر روی طلا و نقره بلکه بر روی بیت کوین نیز گذاشته‌اند.

بیت کوین در سال 2020 رکورد بالاترین قیمت قبلی خود یعنی 20,000 دلار را شکست و با شروع سال جدید چندین بار رکوردهای قیمتی جدید را ثبت کرده است .

اگر بخواهیم معقول به قضیه نگاه کنیم، هنوز همه درباره‌ی بیت کوین نشنیده‌اند. می‌توانیم این جریان را در روند جستجوها از طریق موتور جستجوی گوگل ببینیم.

با اینکه قیمت‌های امروز بیت کوین بیشتر از سال 2017 است، اما نمودار به وضوح نشان می‌دهد که میزان علاقه به جستجوی بیت کوین در سال 2020 نسبت به سال 2017، 80 درصد کمتر است. 

شاید به این خاطر است که بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد، در آتش روند نزولی بیت کوین سوختند و دیگر بیت کوین را رها کردند.

با این وجود قیمت بیت کوین بازگشت باور نکردنی داشته است. در حال حاضر شرکت‌ها و سرمایه‌های قابل توجهی بیت کوین می‌خرند و یا زمینه را برای خرید بیت کوین ایجاد می‌کنند.

• شرکت اسکوئر (Square): یکی از بزرگترین پردازشگران پرداخت دیجیتال در جهان است. تاکنون این شرکت به ارزش 50 میلیون دلار بیت کوین خریداری کرده است و تیم اختصاصی رمزارزی خود را دارد.
• شرکت گری اسکیل (Grayscale): این شرکت از بزرگترین مؤسسات مدیریت دارایی‌های دیجیتال در جهان می‌باشد ک در سه ماهه سوم سال 2020 بیش از 1 میلیارد دلار در این زمینه سرمایه‌گذاری کرده است. و در حال حاضر بیش از 6 میلیارد دلار را تحت مدیریت خود دارد.
• همچنین، مدیران سرمایه‌گذاری‌های میلیاردی مانند پل تودور جونز (Paul Tudor Jones) نیز برای به مقابله با تورم، میزان قابل توجهی از سرمایه خود را بر روی بیت کوین سرمایه گذاری کرده‌اند.

اما فعلا بر روی دلار حساب نکنید…

دلار آمریکا از لحاظ ارزش، برتری خود را به عنوان ارز پرداختی برای تجارت جهانی با سهم 79.5 درصدی از میزان استفاده به عنوان ارز بین منطقه‌ای، حفظ کرده است.

ماه مارس سال گذشته نشانه‌ای از این بود که جهان دیگر به دلار احتیاج ندارد …

در رقابت برای رسیدن به صفر، دلار آمریکا همچنان بهترین گزینه است.

هیچ‌گاه به یک دارایی یا ارز یا قانون وابسته نباشید.

سرمایه‌گذاری‌های منحصر به فرد را که دارای پتانسیل صعودی شگفت‌انگیزی هستند، پیدا کنید.

قیمت دارایی‌های واقعی، به حرکت خود ادامه می‌دهند و در واقع حرکت خود را از دهه‌ها پیش آغاز می‌کنند.

افراد و شرکت‌های بسیار زیادی به صورت فعال پول خود را بر روی سرمایه‌گذاری‌های پر ریسک و پرسود می‌گذارند.

البته آنها سرمایه‌های شیک، ولی غیرقابل تبدیل به پول نیستند که دارایی واقعی نباشند و یا مدیریت نالایق، در این بازی نیست.

ترجمه و جمع‌آوری: واحد تیم خرید و فروش بیت کوین صرافی ارز دیجیتال همتا پی